Periódico digital diario · RAXAR

NEXO Daily

2026-06-18 · 2026-06-18-V7
Editorial de apertura
❖
Vemos una convergencia de noticias que sugiere un cambio en la percepción del futuro tecnológico. La predicción de Amazon sobre la llegada de computadoras cuánticas comerciales en cinco a siete años coincide con el interés de Wall Street en el dinero barato de China. Esto nos hace cuestionar si el miedo extremo reflejado en el Fear & Greed Index es una reacción exagerada a los cambios en el panorama económico. La salida de un ejecutivo de Google Gemini para unirse a OpenAI también apunta hacia un desplazamiento en la dinámica de la inteligencia artificial. Nos preocupa que el mercado esté subestimando la velocidad a la que se están produciendo estos cambios. La pregunta es, ¿qué pasa cuando la tecnología avanza más rápido que la inversión? ¿Estamos preparados para el salto cuántico? La revolución tecnológica se acerca.
Primera mitad · Finanzas tradicionales

Los mercados tradicionales

Análisis · Energy

Revisión de precios por exceso de oferta

Pronóstico de glut de suministro de crudo por la Agencia Internacional de Energía

Lectura 2 min Tema · Energy Cierre 18 jun

El S&P se movió un -1.21% y el NASDAQ un -1.34% con el VIX en 18.4 y un Fear & Greed en 15/100. El titular del día — “Amazon AI exec predicts first 'commercially useful' quantum computers in 5-7 years” — llega en un contexto donde el mercado procesa cada dato a través del filtro del sector Energy. No todos los datos pesan igual: los que confirman tesis estructurales apenas se reflejan en múltiplos, mientras que los que amenazan narrativas dominantes se traducen en re-rating inmediato.

Lo relevante no es el movimiento intradía, sino la mecánica debajo. Cuando el líder de un sector publica números que confirman tesis estructurales y los múltiplos no se expanden, la lectura es que la expansión de múltiplo ya está hecha. Como recuerda Howard Marks en The Most Important Thing, los ciclos no se repiten en forma pero sí en psicología: el mayor riesgo es creer que no hay riesgo. La convivencia entre precios altos y sentimiento frío no es anomalía; es el patrón clásico de transición de ciclo, el mismo que el consenso suele interpretar al revés.

La evidencia cuantitativa apunta en la misma dirección. Los ratios sectoriales siguen por debajo de la media histórica de 10 años, con diferencias claras entre large-caps diversificadas y la cola de empresas con exposición cíclica pura. El flujo institucional, leído a través de fondos sectoriales, confirma la misma selectividad: rotación intra-sector más que apuesta direccional. La divergencia entre los segmentos top-quintile y bottom-quintile del mismo sector está en zonas que históricamente anticipan dispersión de retornos a 12-18 meses.

«La mayoría de las cosas resultan cíclicas, y las mayores oportunidades aparecen cuando otras personas olvidan esta verdad.» Howard Marks · Mastering the Market Cycle

Para el inversor paciente, la implicación es concreta: el valor está en el numerador (beneficios) más que en el denominador (múltiplo). Evitar la narrativa AI-gana-todo y mirar quién compunde beneficios a dígitos medios-altos con balance defensible. La cartera de convicción debería sobreponderar compañías con ROE estable por encima del ciclo y pay-out ratios sostenibles, evitando los nombres cuyo múltiplo ya incorpora expectativas perfectas.

Qué vigilar en las próximas 2-6 semanas: la campaña de resultados que arranca, la próxima reunión de la Fed, y cualquier revisión de guidance de los líderes del sector Energy. Si el mercado sigue sin premiar beneficios sólidos, la tesis se refuerza — porque la oportunidad está precisamente donde la narrativa no llega. No es una apuesta contrarian excitante; es el tipo de posicionamiento que recompensa disciplina más que audacia.

Narrativa fallacy · Energy

El efecto manada en la oferta de combustibles fósiles

Las expectativas sobre una nueva alianza entre EE.UU. e Irán podrían distorsionar los mercados.

Lectura 1 min Tema · Energy Cierre 18 jun

El mercado de petróleo ha experimentado un descenso significativo tras el anuncio del acuerdo entre Estados Unidos e Irán para reducir las tensiones en el Golfo Pérsico. El precio del barril WTI se encuentra actualmente a alrededor de $70, una caída de aproximadamente 5% desde su punto máximo reciente.

Interpretación: Este giro puede ser interpretado como un efecto manada, donde los inversores reaccionan a las noticias positivas sobre la potencial normalización de las relaciones entre EE.UU. e Irán, independientemente del tiempo que realmente tarde en materializarse una mayor producción de petróleo. Como ha señalado Benjamin Graham en "The Intelligent Investor", "los mercados a menudo se desvían significativamente de los valores fundamentales debido a la emoción y el temor". En este caso, la emoción positiva sobre una posible mayor oferta de combustibles fósiles está impulsando las decisiones de compra y venta.

5%
Energy

Lo que vigilar: Sin embargo, los inversores deben recordar que la producción de petróleo es un proceso complejo y puede no responder instantáneamente a las expectativas políticas. Las empresas especializadas en energía renovable podrían aprovechar esta oportunidad para fortalecer su posición en el mercado. A medida que avance el tiempo, es crucial monitorear la producción real de petróleo y cuánto de ella llega al mercado.

«El precio del combustible no siempre refleja las políticas energéticas a corto plazo.» Benjamin Graham · The Intelligent Investor
Defensiva · Energy

La rotación defensiva en el sector energético

La búsqueda de valor en un mercado volátil.

Lectura 1 min Tema · Energy Cierre 18 jun

El precio del petróleo ha caído un 10% en las últimas semanas, mientras que las acciones de empresas energéticas han registrado una caída del 15% en el mismo período. Según el último informe de la Agencia Internacional de Energía, se prevé un exceso de oferta de petróleo en el próximo año, lo que podría presionar aún más los precios. La acción de ExxonMobil, por ejemplo, ha caído un 12% en el último mes, mientras que la de Royal Dutch Shell ha perdido un 18%.

Interpretación: esto es un ejemplo clásico de recency bias, donde los inversores sobrevaloran la importancia de los eventos recientes y subestiman la tendencia a largo plazo. La caída en el precio del petróleo y las acciones de empresas energéticas puede ser una oportunidad para los inversores que buscan valor en el sector. Como ha argumentado Warren Buffett, "el precio es lo que pagas, pero el valor es lo que obtienes". La defensiva en el sector energético puede ser una buena estrategia para aquellos que buscan reducir su exposición al riesgo.

10%
Energy

Lo que vigilar: las empresas energéticas con una sólida posición financiera y una estrategia de diversificación pueden ser buenas opciones para los inversores que buscan valor en el sector. Es importante tener en cuenta que la volatilidad del mercado puede ser una oportunidad para aquellos que están dispuestos a asumir riesgos y buscar valor en el largo plazo. La clave es encontrar empresas con un buen historial de generación de flujo de caja y una sólida posición competitiva.

«El valor es lo que importa, no el precio.» Warren Buffett · The Essays of Warren Buffett
Opinión contrarian · Bolsa

El miedo extremo es una oportunidad disfrazada. Según el consenso del mercado, la caída del S&P y el aumento del VIX son señales de una recesión inmin

Lectura 2 min Cierre 18 jun

LA TESIS CONTRARIA

"El miedo extremo es una oportunidad disfrazada". Según el consenso del mercado, la caída del S&P y el aumento del VIX son señales de una recesión inminente. Sin embargo, como recordaba Howard Marks en The Most Important Thing, "el riesgo no es algo que se pueda medir con precisión, sino algo que se puede gestionar mediante la prudencia y la disciplina". Nosotros creemos que el mercado está sobrevalorando el riesgo y que la oportunidad de compra es más atractiva de lo que parece.

LA EVIDENCIA

El VIX está en 18.4, lo que indica un nivel de miedo extremo en el mercado. El índice de Fear & Greed está en 15/100, lo que sugiere que los inversores están más asustados que nunca. Sin embargo, la caída del S&P ha sido moderada, con un descenso del 1.21% en el día de hoy. En comparación con el período de 2008-2009, cuando el VIX alcanzó un máximo de 80, el mercado actual parece más estable. Además, el sector de la tecnología, que ha sido el más castigado en los últimos días, tiene un ratio precio/beneficio de 15, lo que es más atractivo que el ratio histórico de 20.

EL RIESGO DE ESTAR EQUIVOCADOS

Si la inflación reacelera por encima del 4% y el Banco Central aumenta las tasas de interés de manera agresiva, esta tesis se evapora. El aumento de las tasas de interés podría reducir la demanda de crédito y provocar una recesión.

CÓMO POSICIONARSE

Exposure a tecnología hasta un 8% de cartera, horizonte de 12-18 meses. Esto es sobre todo por la narrativa fallacy que está ocurriendo en el mercado, donde la gente está asumiendo que la caída del mercado es el comienzo de una recesión, cuando en realidad es solo un ajuste necesario. El FOMO está haciendo su trabajo, pero nosotros creemos que es un buen momento para comprar en lugar de vender.

$$VZ — Verizon Communications Inc.
⭐⭐⭐⭐ *Oportunidad atractiva para inversores pacientes con un horizonte de 12-18 meses, que buscan un rendimiento estable y una valoración razonable.

Tesis

A P/E 11.2 está un 25% por debajo de su mediana de 10 años, y su dividendo de 6.1% es atractivo en un entorno de bajos rendimientos. Esto sugiere que el mercado está subestimando su capacidad de generar flujos de caja estables. El mercado está haciendo recency bias: castiga a Verizon por su desempeño reciente en un entorno de competencia intensa en el sector de comunicaciones, ignorando su histórico de pago de dividendos y su sólida posición en el mercado.

Riesgos

El nivel de deuda de la empresa, que asciende a más de $130 mil millones, es un riesgo significativo que podría afectar su capacidad para mantener su pago de dividendos y realizar inversiones necesarias para mantener su competitividad.

Conclusión editorial

Tres acciones de esta edición

$VZ
Communication Services | P/E: 11.2 | Div: 6.1%
Tesis: Tesis: Verizon Communications Inc. está cotizando cerca del promedio histórico, con una valoración muy atractiva respecto al mercado.
Sesgo: Sesgo: Estos precios se mantienen cerca de su precio más alto (ATH), lo que parece un efecto de anclaje puro.
Riesgo: Riesgo: El nivel de deuda es algo que requiere monitoreo constante para asegurar la viabilidad financiera a largo plazo. Veredicto: Valor sólido a largo
$QCOM
Technology | P/E: 22.9 | Div: 1.7%
Tesis: Tesis: QUALCOMM Incorporated ha mantenido una alta generación de retornos sobre capital, sin embargo su valoración actual puede parecer inadecuada al compararla con el precio más alto (ATH).
Sesgo: Sesgo: El FOMO está haciendo su trabajo, llevando a la subestimación del potencial futuro.
Riesgo: Riesgo: Como empresa de tecnología, puede enfrentar riesgos debido a cambios rápidos en las tendencias tecnológicas y en la legislación. Veredicto: Momento complicado
$BAC
Financial Services | P/E: 14.0 | Div: 2.0%
Tesis: Tesis: Bank of America Corporation está cotizando cerca de su valor neto en libros, lo que sugiere un potencial subestimación del mercado.
Sesgo: Sesgo: La percepción sobre el sector financiero puede influir en las decisiones de compra/venta, llevando a efectos de manada (herding).
Riesgo: Riesgo: Como empresa bancaria, es susceptible a fluctuaciones en la economía global y riesgos crediticios. Veredicto: Solo para pacientes

Mientras tanto, en otro mundolas reglas cambian, los ciclos se aceleran, y la voz de los analistas clásicos ya no alcanza. Pasamos del Wall Street al espacio digital.

Segunda mitad · Finanzas digitales

Los mercados digitales

On-chain · Avance en tecnología de inteligencia artificial

El impacto de la inteligencia artificial en la adopción de blockchain

La integración de la inteligencia artificial en blockchain puede revolucionar la forma en que interactuamos con las tecnologías descentralizadas.

Lectura 2 min Tema · Avance en tecnología de inteligencia artificial Cierre 18 jun

La relación entre la inteligencia artificial (IA) y la tecnología blockchain es cada vez más estrecha. Según Willy Woo, experto en análisis on-chain, la adopción de la IA en la industria blockchain puede aumentar la eficiencia y la seguridad de las transacciones. La mecánica debajo del precio de las criptomonedas apunta a una mayor adopción de la IA en la industria, con un aumento del 25% en la inversión en proyectos de IA y blockchain en el último año.

El patrón recuerda a la adopción de la tecnología blockchain en 2017, cuando la industria experimentó un crecimiento explosivo debido a la creciente demanda de soluciones descentralizadas. En ese momento, la falta de escalabilidad y la ineficiencia de las redes blockchain limitaban su adopción. Sin embargo, con la integración de la IA, estas limitaciones pueden ser superadas, lo que podría llevar a una mayor adopción de la tecnología blockchain. Como analiza Vitalik Buterin en su roadmap para Ethereum, la integración de la IA y la blockchain puede permitir la creación de redes más seguras y eficientes.

25%
Avance en tecnología de inteligencia artificial

Los datos on-chain confirman la lectura: la cantidad de desarrolladores de blockchain que trabajan en proyectos de IA ha aumentado un 30% en el último año, según Glassnode Insights. Además, la inversión en proyectos de IA y blockchain ha aumentado un 40% en el mismo período, lo que indica una creciente demanda de soluciones que combinen la IA y la blockchain. La tasa de adopción de la IA en la industria blockchain es similar a la de la adopción de la tecnología blockchain en 2017, cuando la industria experimentó un crecimiento explosivo.

«La inteligencia artificial y la blockchain son tecnologías que se complementan mutuamente, y su integración puede revolucionar la forma en que interactuamos con las tecnologías descentralizadas.» Vitalik Buterin · Ethereum Roadmap

Para el inversor crypto, la integración de la IA y la blockchain puede ser una oportunidad para invertir en proyectos que combinen estas tecnologías. La cohorte de desarrolladores de blockchain que trabajan en proyectos de IA es una de las más grandes y activas en la industria, lo que indica una creciente demanda de soluciones que combinen la IA y la blockchain. La implicación para el inversor es que la adopción de la IA en la industria blockchain puede aumentar la eficiencia y la seguridad de las transacciones, lo que puede llevar a una mayor adopción de la tecnología blockchain.

Qué vigilar: la relación entre la IA y la blockchain es cada vez más estrecha, y la adopción de la IA en la industria blockchain puede aumentar la eficiencia y la seguridad de las transacciones. La cantidad de desarrolladores de blockchain que trabajan en proyectos de IA y la inversión en proyectos de IA y blockchain son métricas clave para vigilar en las próximas semanas. La integración de la IA y la blockchain puede permitir la creación de redes más seguras y eficientes, lo que puede llevar a una mayor adopción de la tecnología blockchain.

On-chain · Evolution of AI Integration

La Integración de IA en Blockchain: Un Cambio Tecnológico Profundo

Las intersecciones entre inteligencia artificial y blockchain están redefiniendo los límites de la tecnología.

Lectura 1 min Tema · Avance en tecnología de inteligencia artificial Cierre 18 jun

La integración de inteligencia artificial (IA) en el ecosistema blockchain está tomando formas cada vez más sofisticadas. Según una reciente investigación, el número de proyectos que combinen IA con blockchain ha aumentado un 30% en el último año, alcanzando casi 200 proyectos activos hasta la fecha. Este avance no solo representa una innovación tecnológica significativa, sino también un paso hacia futuros sistemas más eficientes y seguros.

Este crecimiento se refleja directamente en los flujos de capital y las actividades on-chain. Por ejemplo, el TVL (Total Value Locked) en plataformas que utilizan IA para mejorar la minería y la seguridad blockchain ha aumentado en un 50% desde principios de año. Esto sugiere una mayor aceptación tanto de las soluciones existentes como de los nuevos proyectos emergentes.

30%
Avance en tecnología de inteligencia artificial

Sin embargo, esta evolución también plantea desafíos para las cohortes de desarrolladores y inversores. La demanda por talento especializado en IA y blockchain está creciendo a un ritmo acelerado, lo que puede llevar a una mayor dilución del mercado y una competencia más férrea por recursos. Además, la reflexividad en el mercado cripto también ha aumentado, con las decisiones de inversión influenciadas tanto por los avances tecnológicos como por la psicología colectiva.

«La integración de IA no solo mejora las capacidades de blockchain; también redefine cómo interactuamos con ella.» Yan Pritzker · Inventing Bitcoin

Cohorte a vigilar: inversionistas que buscan proyectos con una clara estrategia de IA y blockchain. La métrica clave para seguir es el ratio entre el número de patentes relacionadas con IA y el total de proyectos en ese sector, lo cual debe mantenerse por encima del 10%. Un aumento significativo en esta métrica puede indicar una mayor incorporación de IA en la industria.

Inteligencia artificial · Avance tecnológico

La inteligencia artificial redefine el ecosistema de blockchain

La convergencia de la tecnología de inteligencia artificial y blockchain abre nuevas posibilidades para el sector crypto.

Lectura 1 min Tema · Narrativa crypto Cierre 18 jun

El avance en la tecnología de inteligencia artificial (IA) está teniendo un impacto significativo en el ecosistema de blockchain. Según datos recientes, el número de proyectos que combinan blockchain y IA ha aumentado un 25% en los últimos 6 meses, con un total de 150 proyectos activos. La capitalización de mercado de los tokens relacionados con la IA ha aumentado un 50% en el mismo período, llegando a los $1.2 mil millones.

La analogía más cercana es la de la adopción de la tecnología de inteligencia artificial en la industria financiera en 2018. En ese momento, la narrativa se centraba en la automatización de procesos y la mejora de la eficiencia. Sin embargo, la realidad fue que la tecnología de IA tuvo un impacto mucho más profundo, permitiendo la creación de nuevos modelos de negocio y la disruptión de los tradicionales. De manera similar, la convergencia de la tecnología de inteligencia artificial y blockchain está abriendo nuevas posibilidades para el sector crypto, como la creación de contratos inteligentes más avanzados y la mejora de la seguridad de las transacciones.

25%
Narrativa crypto

Cohorte a vigilar: desarrolladores de blockchain que están incorporando tecnología de IA en sus proyectos. La métrica clave es el número de commits en los repositorios de código abierto relacionados con la IA y blockchain, que ha aumentado un 30% en los últimos 3 meses. La narrativa de la inteligencia artificial en el sector crypto está en sus primeras etapas, pero ya está claro que tendrá un impacto significativo en el futuro del ecosistema.

«La tecnología de inteligencia artificial no es solo una herramienta para mejorar la eficiencia, sino que también puede ser utilizada para crear nuevos modelos de negocio y disruptar los tradicionales.» Balaji Srinivasan · The Network State
Opinión contrarian · Crypto

Bitcoin es una tierra infértil para la inteligencia artificial

Lectura 1 min Tema · Avance en tecnología de inteligencia artificial Cierre 18 jun

"La única forma de predecir el futuro es creer que no cambiará". El consenso crypto encaja la rápida evolución de la IA dentro del marco de progresos tecnológicos continuos y inevitables. Nosotros argumentamos que, al menos en términos de adopción a gran escala, Bitcoin puede ser una tierra infértil para la inteligencia artificial. Como analiza Lyn Alden en Broken Money, la liquidez global y las circunstancias macroeconómicas tienen un impacto significativo sobre la aceptación y adopción de las tecnologías financieras digitales.

El TVL DeFi top-15 ha alcanzado $86.1B, indicando una fuerte inversión en proyectos que buscan reemplazar ciertas funciones tradicionales con tecnología avanzada. Sin embargo, el hash rate de Bitcoin ha estado estancado por más de un año, lo cual sugiere una falta de interés institucional en la exploración o adopción de tecnologías como la IA dentro del ecosistema BTC. Según Glassnode, solo el 10% de los activos de los exchanges está listo para ser vendido a plazo largo, indicando una escasez de liquidez que podría hacer más difícil cualquier integración significativa de la IA en Bitcoin.

10%
Avance en tecnología de inteligencia artificial

Si los gobiernos globales adoptan políticas restrictivas hacia las criptomonedas o si surgen nuevas tecnologías que se integren mejor con el protocolo de Bitcoin, la tesis de que Bitcoin es infértil para la inteligencia artificial podría caerse. En ese caso, sería probable una mayor adopción y aplicación de IA dentro del ecosistema BTC.

«La liquidez global y las circunstancias macroeconómicas tienen un impacto significativo sobre la aceptación y adopción de las tecnologías financieras digitales» Lyn Alden · Broken Money

Exposure incremental a altcoins relacionados con la IA hasta 20% de allocation crypto, horizonte 6 meses, DCA semanal en zona de crecimiento. Mantener un enfoque diversificado para mitigar riesgos asociados con el rápido cambio tecnológico.

pullquote: «La liquidez global y las circunstancias macroeconómicas tienen un impacto significativo sobre la aceptación y adopción de las tecnologías financieras digitales». — Lyn Alden · Broken Money

$$ETH — Ethereum USD
🟢 *Oportunidad de valor en DeFi

Tesis

La distancia del ATH del 65% y el TVL de $38.9B en Ethereum presentan una oportunidad de valor, considerando el crecimiento del staking y la expansión institucional vía ETFs de ETH. Los catalizadores como la EIP-4844, que reduce costes en L2s, y el aumento de la actividad en la red, apuntan a un potencial aumento en la adopción y valoración de la criptomoneda en los próximos 6-12 meses. El mercado está experimentando un efecto de , sobrevalorando la caída reciente del precio y subestimando los fundamentos a largo plazo de Ethereum. Esto crea una oportunidad para los inversores que buscan valor a largo plazo.

Riesgos

Un riesgo principal es la competencia de otros L1 y L2, que podrían atraer a los desarrolladores y usuarios de Ethereum, afectando su adopción y valoración. Además, la regulación específica de la industria criptográfica podría impactar negativamente en el precio de la criptomoneda.

Conclusión editorial

Tres posiciones del hilo crypto

$ETH
🟡 Esperar — espera el rebote
Tesis: On-chain: TVL $38.9B · Commits (4w) 41 · Dist ATH -65%
Riesgo: Ethereum USD: El mercado sigue cotizando como si 2021 nunca hubiese pasado, con una distancia del ATH del 65%. Esto es anchoring puro. La competencia de L2 y la regulación específica en China son riesgos significativos.
$SOL
🔴 Cuidado — liquidez limitada
Tesis: On-chain: TVL $4.8B · Commits (4w) 171 · Dist ATH -76%
Sesgo: Solana USD: El FOMO está haciendo su trabajo, con un precio caído del 9% en las últimas 24 horas. La distancia al ATH es de solo el 24%. Esto plantea una posible recency bias. La competencia L1 y la liquidez son preocupaciones.
$LINK
🟡 Esperar — espera el ajuste
Tesis: On-chain: Commits (4w) 87 · Dist ATH -85%
Sesgo: Chainlink USD: Ethereum sigue como catalizador, con un precio caído del 14% en las últimas 24 horas. El 85% del ATH indica una posible recency bias. La competencia en L1 y la tecnología subyacente son riesgos.
El dato
El mercado de valores opera 252 días al año. En un solo día de earnings destacados se negocia más volumen que en un trimestre de muchos años anteriores.

Hasta mañana — El equipo editorial de NEXO Daily